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一夜间市值蒸发1.4万亿,英伟达是否存在泡沫?

产业新闻 103

    文/杨剑勇

    英伟达发布最新一季财报,营收与利润双双成倍的增长。可以说,在生成式AI浪潮下,各界对英伟达高性能AI芯片需求强劲,继而推动该公司营收暴增,在资本市场更是飙涨至3万亿美元,显示出投资者对AI商业前景展现出乐观态度,甚至被华尔街视为地表上最强公司。

    遗憾的是,尽管营收强劲,但在发布财报后,在资本市场遭遇重挫,一夜间市值蒸发1962亿美元(约合人民币1.4万亿)。

    英伟达在资本市场节节攀高的同时,是否存在泡沫也引发争议。在笔者看来,狂飙背后也蕴藏巨大风险,须警惕大涨后所暗藏隐患。但整体来说,在生成式AI浪潮下,英伟达无疑是这一波浪潮最大的赢家之一,为大模型提供强大算力支撑,包括谷歌、Meta,亚马逊等科技巨头都依赖于英伟达的AI平台。

    在科技巨头资本支出大幅增加,仅全球前四大云服务商资本支出调升,预计将从2023年的1400亿美元提升至2024年的超过2000亿美元。其中,英伟达AI芯片是数据中心等人工智能基础设施核心,科技巨头大量采购英伟达AI芯片,驱动英伟达成为全球最大芯片厂商。

    2025财年第二季度(截至2024年7月28日)营收300亿美元,再创纪录新高,较去年同期增长122%;其中数据中心季度收入达263亿美元,较去年同期增长154%。净利润为166亿美元,同比增长168%。

    虽然英伟达财报很好,但还是不够好,相比上一财季净利润增628%,显然增长开始放缓,对于高高在上的股价,难免有投资者获利了结。

    与此同时,下一代Blackwell架构的芯片推迟,这一构架的芯片预计在Q2财季开始发货。早前有消息称Blackwell系列AI芯片因设计缺陷问题被迫推迟发布。由此,强劲的营收,仍然无法阻挡财报发布后当天遭遇重挫,市值减少近2000亿美元。

    最后,生成式AI浪潮席卷全球,是科技发展的重要驱动力,英伟达则是这一重大科技的核心,离不开英伟达高性能芯片。换一句话说,谁家AI实力强,背后其实比拼的是拥有多少张英伟达GPU。

    作为一直身处AI变革的最前沿,英伟达的平台在众多领域的AI应用中发挥了至关重要的作用,由此,英伟达芯片供不应求,千金难求,继而推动营收成倍的速度增长。

    值得注意的是,生成式AI进一步推动人工智能发展,重塑各行各业,并创造出巨大的商业价值,无论是在客户体验、效率提升,还是快速决策和创作创新等方面,都有着显著表现。随着人工智能市场需求潜力逐步释放,有望继续为芯片厂商释放增长空间。

    杨剑勇,福布斯中国撰稿人,表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。